Neues Modell zur Bestimmung der Lebenszeitausgaben

Neues Modell zur Bestimmung der Lebenszeitausgaben
Neues Modell zur Bestimmung der Lebenszeitausgaben
Anonim

Studien der Darden School of Business der University of Virginia zeigen neue, effektivere Wege zur Altersvorsorge.

Jeden Tag helfen Finanzplaner künftigen Rentnern bei der Bestimmung, wie viel sie jedes Jahr ihres Lebens ausgeben oder "verbrauchen" werden. Die Antwort lässt Einzelpersonen wissen, wie viel sie sparen müssen, um bequem zu leben. Pläne zu machen, ohne zu wissen, wie lange Sie leben werden, ist jedoch eine finanzielle Herausforderung. Wie das Sprichwort sagt: "Du kannst es nicht mitnehmen, wenn du stirbst." Gleichzeitig möchten Einzelpersonen ihre Altersvorsorge nicht überleben.

Darden-Professoren Samuel E.Bodily, John Tyler Professor of Business Administration und Assistant Professor Casey Lichtendahl diskutierten in ihrer preisgekrönten Forschungsarbeit „Preferences for Consumption Streams: Scale Invariance, Correlation Aversion“, was sie für ein effektiveres Präferenzmodell für das Problem der Finanzplanung h alten und Verzögerungsaversion unter Sterblichkeitsrisiko."

Die Professoren demonstrieren, dass die Menschen ihr Geld dort anlegen sollten, wo ihre Gesundheit ist.

"Menschen neigen dazu, 'unter Plan' zu sein", sagte Bodily. „Sie planen, im Alter von 65 Jahren weniger auszugeben und mehr Geld auszugeben, wenn sie in ihren 80ern sind. Mit dieser Art von Ausgabenverzögerung laufen Einzelpersonen Gefahr, im Laufe ihres Lebens nicht so viel auszugeben, wie sie vielleicht möchten.“

Um Konsumgewohnheiten besser zu bestimmen, bietet eine kleine, aber wachsende Zahl von Finanzplanern computergestützte Prognosetools an. Die Tools fordern Einzelpersonen auf, Informationen über finanzielle Verpflichtungen, Ersparnisse und Vermögenswerte einzugeben.Diese "Finanzplanungsrechner" erstellen Berichte, die Einzelpersonen und ihre Planer bei der Auswahl des besten Ansatzes für die Steigerung der Altersvorsorge basierend auf dem Verbrauch in jeder Lebensphase eines Rentners anleiten.

Bodily und Lichtendahl befürworten diesen Ansatz, identifizieren aber einen Fallstrick: Das gemeinsame Finanzmodell, das additive Präferenzen berücksichtigt, geht nicht auf Abhängigkeiten von Unsicherheiten ein. Es unterscheidet nicht zwischen Situationen, in denen der Verbrauch ganz schlecht oder ganz gut ist, und Situationen, in denen es einige schlechte und einige gute Jahre gibt. Stattdessen entwickelten die Forscher das Multiplicative-Expo Power Utility (MEP), das Risiken und Unsicherheiten berücksichtigt. Die Verwendung von MEP kann Finanzplanern dabei helfen, den Bedarf ihrer Kunden für die Altersvorsorge besser zu prognostizieren.

Vergangene Laborexperimente, die Konsumpräferenzen untersuchten, zeigten, dass die meisten Menschen "Korrelation avers" sind, was bedeutet, dass sie es vorziehen, eine Mischung aus schlechten und guten Jahren zu haben, anstatt nur schlechte oder nur gute Jahre.Ein positiver Effekt der Verwendung von MEP besteht darin, dass Rentner in den Jahren ihres Vorruhestands mehr ausgeben, wenn sie mit größerer Wahrscheinlichkeit gesund sind und mehr konsumieren können, als später.

"Wir nehmen Rohpräferenzen von Einzelpersonen und verwenden die Informationen, um Entscheidungen über Ausgaben zu treffen", sagte Lichtendahl. "Dieses Modell hat wichtige Auswirkungen darauf, wie Planer und Analysten Personen beraten, die ihren Ruhestand planen."

"Mit MEP können Sie dynamische Probleme lösen, weil Sie sie rechtzeitig auseinandernehmen können", fügte Bodily hinzu. "Das MEP-Formular ist allgemein geh alten und kann auch bei Entscheidungen wie Berufswahl, Investitionsentscheidungen und Versicherungsplanung helfen."

Früher im Herbst wurden sie als Finalisten für den Decision Analysis Publication Award 2012 ausgewählt. Der Preis würdigt die beste Veröffentlichung des Jahres 2010 im Bereich „Entscheidungsanalyse, breit gefasst“. Die Mitglieder des Publikationspreiskomitees 2012 haben ihre Arbeit ausgewählt, weil sie einen erheblichen Einfluss auf die Entscheidungsfindung und die Geschäftspraxis hatte.Ihre Forschung wurde in der Zeitschrift Operations Research veröffentlicht. Bodily und Lichtendahl wurden auf der Konferenz des Institute for Operations Research and the Management Sciences für die Verleihung des Preises ausgezeichnet.

Letzten Monat gewannen Bodily und Lichtendahl den "Best Paper" Decision Analysis Special Recognition Award für ihre im Dezember 2012 erschienene Arbeit in Decision Analysis on "Multiplicative Utilities for He alth and Consumption". Dieses Papier baut auf der Verwendung multiplikativer Hilfsmittel wie MEP auf, um Konsumgewohnheiten mit dem Gesundheitszustand und zukünftigen Gesundheitsüberlegungen zu verbinden.

Bodily untersucht Entscheidungs- und Risikoanalysen, Strategiemodellierung und -analyse, Prognosen und Lebensdauerverbrauch sowie Investitionsplanung. Er hat mehrere Bücher, eine Vielzahl von Zeitschriftenartikeln in Veröffentlichungen wie Operations Research und Harvard Business Review und mehr als 120 Fälle und technische Anmerkungen zur quantitativen Analytik verfasst.

Lichtendahl unterrichtet Kurse zur quantitativen Analyse im MBA-Programm von Darden.Seine Forschung konzentriert sich auf das Erheben, Bewerten und Kombinieren von Wahrscheinlichkeitsprognosen zur Verwendung in unternehmerischen und staatlichen Entscheidungssituationen. Zu seinen weiteren Forschungsinteressen gehört die Modellierung von Konsumpräferenzen zur Verwendung bei persönlichen Finanzentscheidungen.

Zusätzlich zur Wissenserweiterung im Bereich der Entscheidungsanalyse und -modellierung hoffen Bodily und Lichtendahl, die Art und Weise zu modernisieren, wie Finanzplaner und Vermögensverw alter Einzelpersonen dabei helfen, die Qualität ihres Lebens als älterer Erwachsener durch eine effektivere Planung für den Ruhestand zu gest alten.

Beliebtes Thema