Diagnose von „Anfällen“in der US-Wirtschaft

Diagnose von „Anfällen“in der US-Wirtschaft
Diagnose von „Anfällen“in der US-Wirtschaft
Anonim

Seit 2008 ist die US-Wirtschaft unkontrolliert „festgefahren“. Nun sagt ein Forscher der Universität Tel Aviv, dass ein Vergleich des vielschichtigen wirtschaftlichen Abschwungs mit den unkontrollierten Krämpfen eines Epileptikers nicht unangemessen sei – und vielleicht etwas über die Ursprünge der Katastrophe aussagen werde.

In einem kürzlich in der Zeitschrift PLoS ONE veröffentlichten Artikel untersuchten Prof. Eshel Ben-Jacob von der School of Physics and Astronomy der Universität Tel Aviv, sein Doktorand Dror Y. Kenett und die Ökonomin Dr. Gitit Gur-Gershgorn die Dynamik des S&P 500 im letzten Jahrzehnt unter Verwendung von Methoden, die ursprünglich von Prof.Ben-Jacob, um die Gehirnaktivität von Epilepsiepatienten zu analysieren.

Sie entdeckten, dass ein dramatischer Übergang auf den Finanzmärkten im Jahr 2001 ein genauer Indikator für die Kernschmelze von 2008 gewesen wäre - und ihre Methoden schlagen auch eine Lösung vor.

Funktionsstörung, Diagnose und Behandlung

Bei Epilepsie übernimmt ein Sektor des Gehirns und manipuliert die normale Aktivität anderer Gehirnsektoren. Seine Analyse der Finanzmärkte zeigt die gleiche Dysfunktion, sagt Prof. Ben-Jacob, und enthüllt epileptische Anfallsverh alten, das zu einer übermäßigen Dominanz des Finanzdienstleistungssektors führte und gesunde Aktivitäten in anderen Sektoren des Wirtschaftsmarktes, wie z. B. Real, verzerrte Immobilieninvestitionen und die Aktivitäten von Banken, Regierungen und Investmentgesellschaften. Diese Dominanz führte zu einer „Marktstarre“, die sich während der Finanzkrise als fatal herausstellte.

Diese Dominanz und die daraus folgende „Marktsteifheit“manifestierten sich in der Entstehung von „Marktergreifungs“-Verh alten – Ausbrüche sehr hoher Aktienkorrelationen, die normalerweise mit lokalen Minima im S&P 500 Index zusammenfielen.

"Bei Epilepsie kann die Überdominanz des epileptischen Fokus auf die Funktion aller anderen Regionen des Gehirns auf eine übermäßige Aktivität der Neuronen zurückzuführen sein, weil die Verbindungen zwischen ihnen zu stark sind, oder auf eine unzureichende Hemmung", Prof. sagt Ben-Jacob. Er zieht eine Analogie zum Aktienmarkt und schlägt vor, dass ein „chirurgischer Eingriff“einige übermäßige Verbindungen zwischen verschiedenen Sektoren des Finanzmarktes durchtrennen könnte, zusammen mit einer stärkeren Hemmung seiner übermäßigen Aktivität – zum Beispiel durch Zinserhöhungen.

Die gefährliche Dominanz des Finanzsektors könnte eine direkte Folge der übereilten und dramatischen US-Zinssenkungen und anderer Mittel gewesen sein, die 2001 angewendet wurden, um die Folgen des Zusammenbruchs der "Dot-Com"-Blase zu überwinden, Prof. Ben-Jacob sagt. Er weist darauf hin, dass die derzeitigen politischen Entscheidungsträger in den USA möglicherweise versuchen, „die große und schmerzhafte Operation zu vermeiden, die erforderlich ist, um den Markt zu heilen“.

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